公司MEMS生产销售去年获得较大突破，月产超百万颗并成功打入国内一线手机生产厂商，今年上半年加速度传感器实现盈利收入649.76万元，三季度销售额持续稳定增长，环比增长达29%，细分市场出货数量达到历史上最新的记录。同时，公司发布了全球封装尺寸最小单颗六轴电子罗盘芯片，四季度公司MEMS销售将持续增长，除国内市场外，公司将加大各产品在台湾地区、北美的推广力度，同时完成三轴加速度传感器新旧产品交替，产品在成本上将更具竞争力。
公司分立器件和集成电路封装业务今年引入新产品、新工艺，而MEMS及光伏业务有望继续保持快速地增长。公司估值偏高，但公司各项业务未来空间很大，维持公司增持评级。
类别：公司 研究机构：申银万国证券股份有限公司 研究员：刘晓宁，向志辉 日期：2014-10-24
公司 14年前三季度实现EPS 0.20元/股(摊薄前0.26元/股)，YoY 40.1%，基本符合申万预期。公司14Q1~3实现营业收入2.2亿元，同比增长12.7%，归属于上市股东净利润3014万元，同比增长40.1%。公司持续推进战略调整向纵深发展，产业链协同效益初步显现，外加子公司沈阳金建、炜盛电子等取得较高经营业绩，系公司净利润实现同比大幅度增长的主要原因。
公司三季度单季实现 EPS 0.09元/股，YoY 44.89%，QoQ 55.71%，四季度随产业链整合持续推进业绩有望逐步提升。公司14Q3实现归母净利润1342万元，单季同比增速44.89%较Q2(43.42%)、Q1(29.64%)慢慢地提高。公司新收购鞍山易兴公司目前已完成工商登记四季度即将并表，SCADA 与GIS 两大技术集成将扩充公司物联网产业链并提升市占率，协同效益显著。此外，鞍山易兴15-17年承诺净利润将分别不低于600、750和1000万元，有望对公司业绩产生积极影响。
多门类传感器及云平台研发进入试产阶段，为将来切入智慧水务等领域准备好。根据三季报，公司云服务平台、移动APP 平台、在线监控平台等已完成搭建，正根据测试结果进行改进；同时电阻湿度传感器、加速度传感器、新型压力传感器、电化学气体探测智能终端预计14年底能完成样机或量产，为公司全面布局“智慧市政+工业安全+环境监治+健康家居”四大板块做好准备。
投资评级与估值：按增发摊薄股本，维持公司14-16年EPS 0.39、0.77和0.98元，CAGR 54%。公司投资控股鞍山易兴51%股权融合SCADA 技术有望发挥协同效益提升物联网技术实力和市占率。未来有望通过研发和外延扩张进军多门类传感器，前期竞拍郑州高新是公司切入智慧水务首次尝试值得投资者持续关注。我们预计，VOCs、智慧燃气、智慧水务等行业有望受益国家政策迎来爆发，公司通过兼并收购切入上述领域打通“终端监测+GIS/SCADA+云端数据”“VOCs监测+治理”全产业链成长性空间广阔，目前市值不到40亿，维持“买入”。
类别：公司 研究机构：方正证券股份有限公司 研究员：赵成 日期：2014-10-28
公司10月23日晚间发布三季报，2014年1-9月公司实现营业收入7.65亿元，同比增长5.32%；实现归属于上市公司普通股股东的净利润3388.26万元，同比减少29.31%，其中3季度单季度亏损271.01万元。
本报告期营收增速虽较上半年度增加，但由于制造业整体经济提高速度放缓的影响，新产品转换期对营收推迟反应，增加幅度不如预期，前三季度实现收入7.65亿元，同比増加5.32%；同时为夯实公司未来发展的基础，公司持续扩大投入，主营业成本与费用较去年同期增加，前三季度主营业成本与费用共计7.30亿元，同比増加9.02%。
公司在ERP领域有多年行业经验，现在已经成为了ERP软件为核心的一体化企业管理解决方案与服务供应商，重点布局制造业、流通业两大领域，虽然短期内由于制造业景气尚未明显好转，业绩增速放缓，但随着制造业的转型升级以及在中小企业中ERP的大面积推广，未来仍有较大的发展空间，未来3年公司将重点布局大陆市场，同时在马来西亚等地进行较大投入，大陆新增客户数量的增长、新产品价格提升等，10%以上净利润增速可期。
公司云计算产品有M-office、G-cloud、N-cloud，目前已有1.4万家客户，预计2015年达到3万家，实现2000万元收入，基本维持盈亏平衡，产品成熟后，预计2015年后将逐渐引入大陆。
预计公司净利润上涨的速度较低，对应2014-2016年EPS分别为0.69、0.78和0.88对应PE为55、49和44倍左右，在计算机行业属合理水平，考虑到行业增速、云计算和中间件布局，给予公司“推荐”评级。 风险提示国家经济下行风险加大
类别：公司 研究机构：华鑫证券有限责任公司 研究员：邱祖学 日期：2014-06-13
公司今日发布了重要的公告，6月12日与中国移动通信集团上海有限公司签订了定制化数据中心服务合同和进一步深化战略合作协议。
牵手中移动，IDC业务再迈坚实一步。本次与中国移动上海公司签署协议，是继去年10月份牵手中国电信后IDC业务的再一项重要斩获，距去年7月份非公开发行预案不到1年，充分彰显了公司战略转型的效率和落地能力。根据合同，公司先以自有资金投资建设宝之云IDC二期项目，定制化数据中心3800个机柜，一阶段约2000个机柜将于2014年11月30日前交付，二阶段约1800个机柜将于2015年12月1日前交付。合同服务期为每阶段交付之日起10年；合同服务期满后，上海移动在同等条件下，拥有优先续约权。合同服务期内，公司负责维护运营定制化数据中心，每个月向上海移动收取机柜托管服务费和电费。经测算，合同服务期内， 收取费用总金额25至26亿元，分10年收取，平均每年收取费用2.5至2.6亿元。预计2015年贡献净利润约2600 万元，增厚业绩约7%；2016年贡献净利润约5000万元， 增厚业绩约10%。我们大家都认为随公司IDC项目经验的成熟，IDC业务将成为公司未来重要的利润增长点。
以IDC业务合作为契机，战略布局云计算产业。IDC是承载云计算服务的重要基础设施，是云计算产业高质量发展的关键环节之一。通过本次战略合作协议，双方在上海打造国际经济、金融、贸易、航运四个中心过程中， 将携手提供“基础服务--云计算--大数据”的端到端服务。除了打造国内一流的IDC移动互联网基地、开展ICT(信息与通信技术)业务合作、促进双方优势资源的互动